2月17日至2月21日，受科技股行情连续深入、市场做多情感晋升等要素影响，A股市场持续震动走高，上证指数等重要股指均创出年内新高。来自第三方机构及渠道机构的最新监测数据表现，近期海内股票私募机构往年以来的团体收益率都在逐渐向上。 多家私募机构表现，本轮市场盘升势头短中期无望连续，科技生长等主线可能还将坚持较高的投资热度。 百亿私募仓位回升 依据第三方机构私募排排网的监测数据，停止2月7日（因信息表露合规等起因，私募产物净值及仓位测算数据绝对滞后），海内股票私募机构均匀仓位为73.75%，较前一周略有降落，但与2024岁尾基础持平，团体处于往年以来的绝对高位。在此之中，百亿级股票私募机构的均匀仓位环比年夜幅增添超4个百分点，创出年内新高。 详细来看，停止2月7日，百亿级股票私募均匀仓位为76.35%，较同期全体股票私募的均匀仓位超过2.6个百分点；别的，百亿级股票私募的均匀仓位较前一周年夜幅上涨4.43个百分点，而且创出年内新高。值得存眷的是，2025年以来百亿级股票私募均匀仓位浮现显明的回升趋向，除了春节前一周有所降落之外，其他时光均浮现逐渐上扬的势头。 从详细仓位的散布情形看，停止2月7日，43.45%的百亿级股票私募处于满仓程度；47.74%处于中等仓位程度。此中，满仓的百亿级股票私募占比年夜幅晋升，环比前一周晋升了6.53个百分点，较2024岁尾晋升了14.88个百分点。 别的，从现在客观多头股票私募机构的投资事迹来看，跟着A股行情片面回温暖构造性行情归纳，客观多头股票私募往年以来的团体收益率程度也在震动走高。 依据某渠道机构监测数据，停止2月14日的最新一期净值，在其监测的43家头部及腰部客观多头股票私募机构的53只代表产物中，超九成产物往年实现正收益，此中收益率超越10%的产物达12只，占比超两成。与汗青事迹比拟，往年以来，海内客观多头股票私募机构迎来自2021年以来的最佳残局表示。 坚持悲观 在近期市场投资情感团体高企的配景下，上周A股市场持续震动走强。从上周重要股指的详细表示来看，停止2月21日周五收盘时，在重要股指中，上证指数、深证成指、沪深300指数当周分辨上涨了0.97%、2.25%跟1.00%，反应中小市值个股表示的中证500指数、中证1000指数的一周涨幅则分辨到达1.84%跟3.21%。别的，上周以AI工业链、TMT等为代表的科技主线持续强人恒强，市场成交量能也在逐渐缩小。 瞻望后市，星石投资表现，从短期看，市场情感跟危险偏利益于较高区间，科技类资产买卖绝对拥堵，持仓资金止盈与踏空资金加仓等行动可能加剧股市稳定。但从信息面跟政策面来看，以后A股市场或正呈现新周期。一方面，海内科技范畴在微观政策上有支撑，在微不雅上企业有增加动能，踊跃要素一直积聚对科技板块情感仍有支持。另一方面，跟着3月的邻近，市场对稳增加跟强科技的政策预期均有所发酵，政策预期对股市情感也有较强支持。 综合来看，星石投资以为，将来一段时光，中国权利类资产的估值中枢应当会有所晋升，以后A股市场或正呈现代价重估的新周期，各个板块都有较年夜表示机遇，无论是存在行业利好的科技生长板块，仍是逐步受益于政策支持经济修复的顺周期板块。团体而言，该机构对A股市场中期表示持较悲观的立场。 别的，名禹资产剖析，近期颁布的1月信贷跟社融总量双双超越市场预期，海内经济预期有必定改良。跟着美元指数连续走低，A股外部情况同样呈现边沿改良。从投资战略上看，该机构对A股后市坚持悲观，持续看好科技生长偏向，同时也看好绝对滞涨的中心资产。特殊是以DeepSeek、宇树呆板工资代表的技巧翻新，不只引领跟驱动了科技股行情，也开端让局部外资从新对待跟审阅团体估值程度更低的中国资产。 从投资机遇看，名禹资产表现，该机构在科技生长偏向重点存眷TMT、军工等范畴；在主题性投资机遇上，则聚焦有工业趋向跟主题催化的AI、人形呆板人、高空经济、智能汽车等偏向。跟着端侧AI蓝海市场的翻开，海内AI算力仍有开展空间，半导体等相干细分偏向或都有投资机遇。 (义务编纂：叶景) 免责申明：中国网财经转载此文目标在于通报更多信息，不代表本网的观念跟破场。文章内容仅供参考，不形成投资倡议。投资者据此操纵，危险自担。
